الاستثمار الملائكي والاستثمار المغامر
عندما يحين الوقت لشركتك للتقديم أمام المستثمرين والسعي للحصول على الدعم المالي، ستجد أن هناك أنواعًا مختلفة من المستثمرين. فلو كنت تبحث عن تمويل لشركتك الناشئة، فغالباً أنك سمعت عن المستثمرين الملائكين والمستثمرين المغامرين – وهما خياران من أكثر الخيارات المالية أهمية. ولكن ما هي أوجه الاختلاف بين هذين النوعين من المستثمرين؟ وما هي آلية اختيار الأفضل منهما للمشروع ؟
من هو المستمثر الملائكي ؟
المستثمر الملائكي هو فرد ثري (أو مجموعة من الأفراد الأثرياء) يستثمر أمواله في وقت مبكر من عمر المشروع الناشئ مقابل أموال قابلة للتحويل (عندما تقترض شركة أموال من مستثمر ملائكي يكون الهدف تحويل هذه الأموال إلى أسهم في المشروع لاحقاً ).
إيجابيات العمل مع المستثمر الملائكي
في الغالب يكون المستثمر الملائكي أكثر استعدادًا لتحمل المخاطر من البنوك، وبالتالي فإن مؤسس المشروع الناشئ لن يخاطر كثيراً، لأنه لن يضطر إلى ارجاع الأموال إلى المستثمر في حال فشل المشروع. وعادةً ما يكون المستثمرون الملائكة من رجال الأعمال ذوي الخبرة الكبيرة، ويساهمون بهذه الخبرة والمعرفة في مساعدة الشركة الناشئة على النمو والتوسع، وهذه ميزة مهمة جداً للشركات الناشئة، نظرًا لأن مؤسسي الشركات الناشئة غالبًا ما يفتقدون للخبرة الطويلة.
سلبيات العمل مع مستثمر ملائكي
يجد المؤسسون أنفسهم مضطرين للتخلي عن جزء من سيطرتهم على الشركة عندما يختارون هذا النوع من الاستثمار، فالمستثمر الملائكي يتوقع أن يكون له رأي ومشاركة في كيفية تسيير الأمور في المشروع الناشئ، ولذا يجب أن يتم تحديد مدى الصلاحيات للطرفين في العقد المبرم بينهما في أقرب فرصة ممكنة.
من هو المستمثر المغامر؟
هو ممول يستثمر في شركة ناشئة ذات مخاطر عالية، ولكنها أيضا قابلة للنمو بطريقة متسارعة(أسية).
مزايا المستمثر المغامر
الاستثمارات الناشئة عن رأس المال المغامر ضخمة، وتناسب الشركات الناشئة التي ترغب في التوسع. ومثل الاستثمار الملائكي، فلن تكون ملزماً برد الأموال في حالة فشل المشروع. بالإضافة إلى ذلك، فإن المستثمر المغامر كذلك يساهم بخبرته ومعرفته الواسعة في المشروع، وعادة ما يمتلك شبكة علاقات واسعة مع الشركات التي يمكن أن تساعد المشروع الناشئ، وكذلك المتخصصين والمستثمرين الآخرين.
سلبيات المستثمر المغامر
على الرغم من أنك لست ملزماً بسداد ما تم استثماره، يتوقع المستثمر المغامر عائدًا على استثماراته. وهذا يعني أن الشركة الناشئة التي تقبل تلك الأموال، يجب أن يكون لديها خطة للخروج، وعادة ما يكون من خلال الاستحواذ أو الاكتتاب العام. هذا يعني أنك ستضطر للتخلى عن (جزء أو كل) الملكية للشركة الناشئة. ولذا فإن لم يكن هذا هو هدفك – أو إن كنت تدير الشركة الناشئة بهدف شخصي – فإن رأس مال المخاطرة غير مناسب لك.
في الختام، يعود الأمر في النهاية إلى ما يناسب مشروعك الناشئ والخطة التي وضعتها له، فالاستثمار المغامر يفضل المشاريع التي يتوقع أن تحقق عائدات كبيرة، بينما يفضل المستثمر الملائكي الاستثمار في المجالات التي يمتلك دراية بها.
ولو كنت ترغب في الحصول على تمويل لمشروعك، فيمكنك الاستعانة بالمستثمرين الملائكين أو المغامرين، ولكن لكل منهما ثمن، فإذا كنت على استعداد للتخلي عن جزء من الملكية في المشروع، فإن التمويل المالي يمكن أن يفتح لك الكثير من الأبواب. ويجب أن تقرر حينها ما إذا كان من الأفضل للمشروع الاستعانة بمستثمر ملائكي (في حالة كون المشروع صغيراً ويحتاج إلى مبلغ قليل من المال) أو مستثمر مغامر (في حالة كون المشروع أكثر نضجًا ويحتاج إلى قدر أكبر من المال). قم بعدها بتقديم عرض تقديمي مقنع للحصول على المال الذي تحتاجه.
ويمكن أن يكون كلى هذين النوعين من الاستثمار غير مناسبين للخطة التي وضعتها لمشروعك. ويمكن حينها البحث في المصادر الأخرى للتمويل، والتي تشمل منح المشاريع الصغيرة ، والتمويل الجماعي ، والقروض المصرفية ، والقروض الشخصية … إلخ.
المراجع
https://www.patriotsoftware.com/blog/accounting/venture-capitalist-vs-angel-investor/
https://www.startups.com/library/expert-advice/angel-investors-vs-venture-capitalists